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          基金涨得太慢了,我应该换掉吗?

          2019-03-26来源:广发基金

            (过往业绩不代表未来表现,投?#24066;?#35880;慎)

            当大?#19968;?#27785;浸在“2018年是过往十年最差的一年,也是未?#35789;?#24180;最好的一年”的低迷情绪中时,2019年股市突然一片红红火火让很多人都猝不及防。

            眼看着自己买的基金从亏损到回本,再到让自己小赚一笔,不少基民觉得自己终于扬眉吐气了?#35805;选?/p>

            正准备向身边的好友炫耀?#35805;?#33258;己的投资战绩,却发现同样是买基,对方却比自己多赚了一倍!

            满心的喜悦被郁闷取代了。

            果然是没有比较,就没有伤害。本来还觉得自己独具慧眼,挑中了一只优质好基。转过头看看市场上那些涨幅排名前十的基金,再看看自己家那只涨得像只乌龟一样慢的基金,恨不得马上把它换掉。

            客官,且慢!

            如果你的确碰到了这?#26234;?#20917;,?#28982;??#31181;?#21548;小编一一分析,再做决定也不迟。

            类型不同,对?#35753;?#26377;意义

            首先大家要清楚一件事情,不同类型的基金,业绩表现无法进行简单的对比。

            理由很简单:基金类型不同,投资范围会大大不一样,从而收益范围?#19981;?#21508;有差异。

            举个很简单的例子,相信大家都买过货币基金。

            2018年下半年货币基金年华收益率一路下行,跌破了3%的收益线,货币基金在理财届的地位也一落千丈。现在估计大家对货币基金的期望可能就是年化收益能?#25442;?#21040;3%。

            但如果是股票型基金,?#35789;?#24180;化收益翻了一番,估计大家都会嫌少。

            同样的,如果你硬要拿自己的债券型基金跟对方的股票型基金比较,恐怕你注定是要失望的。

            请记住,收益跟风险是成正比的,想要?#22836;?#38505;、高收益的产品,那是不存在的。

            稳定的风格才是真的好

            那么,如果是同类型的基金对比呢?

            那也得拉长期限,仅仅看短期业绩是很片面的,?#25442;?#24471;到不正确的结论。

            以广发稳健增长为例,很多持有客户对2019年以来广发稳健增长的表现都颇有微词。

            的确,在股市一片行情大好的背景下,在有的基金动辄30%甚至40%涨幅的衬托下,广发稳健增长的表现的确显得默默无闻。

            但是,让我们把目光投向3个月前,广发稳健在2018年行情一片?#19994;?#30340;情况下做到了不到8%的亏损,保住了投资者更多的本金,可谓是劳苦功高啊!

             

            业绩数据来源:wind;日期截至2019-03-25。同类型排名数据来源:中国银河证券基金业绩评价报告周报(20181228)。基金过往业绩不预示未来表现,投?#24066;?#35880;慎。

            ?#19978;В?#36825;些或是被长期持有的基民遗忘了,或是没被新持有的基民看到。

            持有人看着别人?#19994;?#22522;金像坐上火箭一样,心情开始不淡定了:感觉广发稳健增长表现不怎么给力啊?要不要换一个基金?

            这种想法正是犯了投资的大忌。

            首先,大起大落那是股票的特性,基金本来就是通过一篮子的资产配置来降低收益波动的理财产品。在股市表现不佳的时候,基金能够跌得更少;在股市回暖的时候,基金也能跟着有所收益。这简?#26412;?#26159;稳健投资者的理想好基啊!

             

            数据来源:wind,日期范围为:2014-12-08至2019-03-25。基金过往业绩不预示未来表现,投?#24066;?#35880;慎。

            其次,从名字上看,就知道广发稳健增长定位于“稳健”风格。基金经理傅友兴也努力保?#32456;?#21482;基金的风格,不因市场的涨跌而随意更换。这样的好处就是,持有人能够清楚地知道这个基金在自己的资产配置中的定位,从而进行精准配置。

            试想一下,如果你购买了一只基金,它的风格漂浮不定,?#25442;?#20799;保守,?#25442;?#20799;激进,你都无法判断它是属于哪个风险类型的资产,这给自己的个人资产配?#30473;?#21010;带来多大困扰?

            最后,基金经理真的不是开了天眼的神,既能够准确预知明天的股市是涨是跌,又能够?#30475;?#37117;挑中涨得最好的那?#36824;?#31080;。要求一只基金既能在熊市时完美抗跌,又能在牛市时一飞冲天,想想都觉得不太现实吧?

            频繁换基可能反而会损害收益

            如果前面的理由没有说服你,我们来看看,追着热门基金来回倒腾,是否真的就比别人赚得多。

            中国基金业协会《2016年投资者调研报告》(样本数量约7万份)结果显示,基民因为自己的基金业绩跟其他类似基金相比很差而赎回基金的比例为13.5%,仅次于流动性需要?#25237;?#24066;场的悲观预期。

             

            资料来源:基金业协会《2016年投资者调研报告》

            正是由于投资者总能轻而易举地?#19994;?#29702;由赎回自己的基金,所以75%的个人投资者持基平均年限低于3年。

             

            资料来源:基金业协会《2016年投资者调研报告》

            那么关键问题来了:频繁换基、追着热门基金跑的投资者赚到钱了吗?不好意思,并没?#23567;?#25968;据显示,六成以?#31995;?#25237;资者亏损超过5%。

            与之形成鲜明对比的是,全市场665只偏股型基金,近?#35805;?#25104;立以来累计回报超过30%。

            为什么会在换手率高的情况下,“基金赚钱、基民不赚钱”这?#26234;?#20917;会更加明显?

            主要原因有两个:

            1 基金的转换是需要成本的

            如果持有时间过短,赎回基金时,需要额外的赎回费;而买入新的一只基金,也需要支付申购费、销售费等?#21462;?#36825;些?#38469;?#20320;频繁换基基金的成本,那可是会减少你的到手收益的!

            2 持有时间短,盈利概率不高

            比较普通股票型基金指数在不同持有时长的盈利概率后发现,持有一周的盈利概率约为5成,如果持有5年,盈利概率可以提高至8成。

             

            数据来源:wind,数据区间2015/1/1-2018/12/31,比较万得全A指数与普通股票型基金指数(885000.WI)按周/月/季/年计算的收益率大小。

            如果你仅仅是因为自己挑选的好基涨得不够别人快,就想把它换掉,小编建议你再三慎重。换基的出发点是想要?#19994;?#26356;好的基金,能够让自己赚到更多钱。但基金的优秀,从来不是靠短期业绩就能够证明的。

            最后你会发现,来回倒腾,不仅费神费力,关键是还没捞着好处,怎么想都不觉得是一件划算的事情。

            投资本来就是一件?#20339;?#20154;性的事情,清楚自己能够承受的风险,不过分奢求与风险不匹配的收益,坚持长期持有,才能笑到最后!

            广发稳健增长近十年完整年?#28982;?#25253;(业绩基准增长率):2008:-51.68%(-38.81%);2009:68.90%(62.08%);2010:6.58%(-6.24%);2011:-21.21%(-15.13%);2012:5.70%(5.86%);2013:12.63%(-3.20%);2014:0.09%(33.93%);2015:49.52%(5.22%);2016:0.55%(-6.63%);2017:20.61%(14.04%);2018:-7.78%(-14.32%)。数据来源:基金年报。自成立以来回报(业绩基准):796.95%(217.85%)。数据来源:wind,日期截至2019-03-25。基金过往表现不代表未来,投?#24066;?#35880;慎。

            (来源:广发微管家

            风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人?#20449;?#20197;诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募?#24471;?#20070;?#30830;?#24459;?#21215;?#20102;解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩?#25512;?#25237;资人?#27604;?#24471;的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投?#24066;?#35880;慎。

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